存储涨价潮延续！长鑫科技50亿回购护盘 杠杆资金抢筹这些股(名单)

2026-11-05 · 久联配资

存储涨价潮延续，板块三季报业绩大面积兑现。近一周板块走势偏弱，多只概念股获融资客逆势押注， 长鑫科技 获加仓2.72亿元居首。 华强北内存现货价高位运行短期未见降价迹象 11月4日早间， 长鑫科技 发布公告称，公司董事长朱一明提议将回购股份金额由"不低于人民币10亿元（含），不超过人民币20亿元（含）"增加至" 不低于人民币25亿元（含），不超过人民币50亿

存储涨价潮延续，板块三季报业绩大面积兑现。近一周板块走势偏弱，多只概念股获融资客逆势押注， 长鑫科技 获加仓2.72亿元居首。

华强北内存现货价高位运行短期未见降价迹象

11月4日早间， 长鑫科技 发布公告称，公司董事长朱一明提议将回购股份金额由"不低于人民币10亿元（含），不超过人民币20亿元（含）"增加至" 不低于人民币25亿元（含），不超过人民币50亿元（含） "。据测算，修改后的回购金额上限占公司目前流通市值的比例为2.9%，该比例在科技企业中属较高水平。

近期，证监会推出一揽子稳市场、稳预期举措，拟优化回购制度，便利上市公司运用回购工具，激发市场内生稳市力量。 长鑫科技 此次上调回购额度，正是对这一政策导向的积极回应。

现货市场方面，上海证券报记者11月2日实地走访国内最大 电子 产品集散地 深圳华强 北发现，内存现货价格相较今年4月低点出现不同程度上涨，部分消费级产品报价已超过年初高点。以DDR5 32G内存条为例，今年4月现货市场销量最大的6000频率、C30时序或6000频率、C28时序消费级产品，各品牌报价多集中于2600元至2800元之间，目前已上涨至3500元至4500元之间，部分高端品牌报价甚至突破5000元。

多位一线从业人员反馈，6月底之后现货价格一直维持在高位，短期看不到降价迹象。

公开数据显示，2026年一季度DRAM合约价环比涨幅尚在93%至98%，二季度为58%至63%，到三季度已收窄至13%至18%；NAND的涨幅收敛路径类似，三季度环比涨幅降至10%至15%。

供需格局上，涨价动能正向结构性错配演进。群智咨询指出，2026年第四季度存储市场涨价仍在继续，但不同品类涨幅将呈现显著分化，上涨高度集中于AI服务器相关产品，普通消费级存储涨势明显减弱，供需博弈的重心正从"整体紧缺"转向"结构性错配"。

作为 SK海力士 等国际存储巨头的核心代理商， 香农芯创 董事长黄泽伟表示，受AI相关需求增长影响，互联网 数据中心 等领域对企业级存储产品的需求持续增加， 存储芯片 行业保持高景气度。

供给层面， 存储芯片 短期新增产能释放难度大，行业紧缺格局大概率持续至2028年，极端情景下或将延续至2029年，目前全球头部存储原厂2027年相关产能已基本被长协锁定；需求端除AI云算力客户之外，人形 机器人 、 智能驾驶 等新兴赛道将持续打开增量空间。

涨价潮已切实兑现为业绩。 东方财富 Choice数据显示， 存储芯片 概念股中已有141只披露2026年三季报，其中 97只归母净利润同比增长，60只实现翻倍增长 。 德明利 前三季度净利润同比增长324倍， 佰维存储 增长287倍，长鑫科技实现净利润1320.40亿元，同比增长26倍。

行业正由强周期迈向"高景气+高确定性"重估

存储芯片是 半导体 产业的核心品类之一，主要包括DRAM（动态随机存取存储器）和NAND Flash（闪存）两大类，广泛应用于服务器、 数据中心 、 汽车 电子 及 消费电子 等领域。本轮涨价潮在AI算力需求爆发与供给端产能约束的共振下持续演绎，券商普遍对板块后续表现持积极判断。

国联民生 证券表示，持续看好本轮存储超级周期，AI需求高景气、供给约束强化、长协锁定盈利、股东回报提升共同推动盈利中枢上移。该机构认为，AI训练向推理及Agentic AI加速演进，不仅持续拉动HBM需求，也显著提升服务器DRAM和企业级SSD配置需求，存储需求由单一HBM向更广泛的 数据中心 存储扩散；

AI正在推动存储行业由强周期向"高景气+高确定性+高股东回报"重估，当前仍处于超级周期盈利预期上修阶段。头部厂商已通过长协提前锁定未来数年的采购量和价格区间，美光已有超35%的2030年前收入获得长协覆盖，行业盈利可见度显著提升。

头部原厂的产能已被提前锁定。 高盛 11月2日发布的研报显示，铠侠2027年产能实际上已全部售出，2028年超过50%的预计出货量已通过多年期长期供货协议获得保障，公司甚至开始与客户讨论2029年至2030年的供应安排；三星 电子 和 SK海力士 的客户亦在签订五年期长协，并寻求更长时间的供应保障。

价格维度上， 国信证券 在10月投资策略中指出，TrendForce预计2026年第四季度一般型DRAM合约价将环比增长10%至15%，包含HBM的整体DRAM合约价将环比增长15%至20%；NAND Flash整体合约价格将环比增长15%至20%。

对于市场关注的供给端变量， 中信证券 认为，目前DRAM技术仍以6F2单元结构为主，4F2技术的落地需看三星电子和长鑫科技的进展，目前该技术仍处于早期验证阶段，后续仍需观察良率、产量、毛利率、下游客户认证情况等指标，对中短期存储产业的影响相对较小，建议关注HDD、DRAM、NAND赛道中公司的投资机会。

东方财富 概念板块显示，目前A股市场有超140股涉及存储芯片概念，合计总市值约8.53万亿元。

长鑫科技体量达26943.20亿元居首， 中芯国际 以8808.98亿元位居次席， 北方华创 以3737.68亿元紧随其后， 海康威视 、 华虹宏力 、 中微公司 等多股市值均超1000亿元。

从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，近一周，共有16只存储芯片概念股获融资客逆势押注，其中， 长鑫科技 获杠杆资金加仓2.72亿元 ， 西安奕材-U 、 君正股份 分别获抢筹1.46亿、0.68亿元， 圣邦股份 、 迈为股份 、 满坤科技 均获超0.23亿元融资净买入。

长鑫科技为国内DRAM设计制造龙头，产品覆盖DDR5、LPDDR5等主流品类，下一代4F2单元结构技术已进入早期验证阶段。公司前三季度实现净利润1320.40亿元，同比大增26倍。11月4日，公司董事长提议将回购金额上限由20亿元大幅上调至50亿元，回购上限占流通市值比例达2.9%，传递出产业端对硬科技赛道长期价值的信心。

君正股份 聚焦"存储+计算+模拟"芯片设计，存储产品以车规、工业等利基市场为主。前三季度公司营收、净利润同比分别增长106.66%、922.95%，其中存储芯片收入增长130.73%。公司10月27日接受机构调研时表示，四季度存储价格整体仍呈上涨趋势，公司已成为AI服务器领域头部厂商的主要供应商，3D DRAM产品已基本完成研发，NOR Flash客户明年订单增长显著。